Struktura, lokata czy fundusz? Od czego uzależnić wybór inwestycji?...
Nie istnieje jeden instrument finansowy, który byłby produktem inwestycyjnym dla każdego. To, jaki rodzaj inwestycji jest odpowiedni dla nas, jest uzależnione od naszej skłonności do ryzyka, chęci zysku, planowanej długości inwestycji i jej płynności oraz ilości kapitału, jakim dysponujemy.
Decyzja w tych fundamentalnych dziedzinach determinuje to, jakiego typu inwestycje są dla nas najlepsze. Rynek finansowy oferuje natomiast multum możliwości, dzięki którym każdy może inwestować zgodnie ze swoimi wymaganiami. W największej ogólności, każdy cel inwestycyjny możemy osiągnąć inwestując w lokatę, produkt strukturyzowany lub fundusz inwestycyjny. Każda z tych grup ma oczywiście setki, a czasem i tysiące specjalistycznych rodzajów, ale głównym kryterium jest tu ilość ponoszonego ryzyka.
Lokata terminowa to nic innego jak umowa między bankiem a klientem, która jest zawierana na określony czas. Po nim bank zobowiązuje się do wypłacenia wpłaconego kapitału i należnych odsetek. Jak widać z definicji, ryzyko inwestycji w lokatach nie występuje. Zawsze otrzymamy zwrot naszych pieniędzy i do tego jakieś odsetki. Na lokacie nie można zatem stracić. Można pomyśleć, że skoro nie można stracić to jest to idealny sposób na zarabianie. Niestety diabeł tkwi w szczegółach i tak samo jak na lokacie nie da się stracić, tak samo nie da się zarobić.
Zerowe ryzyko w świecie finansów oznacza zerowe szanse na zyski w długim terminie. Wynika to z tego, że nawet najwyżej oprocentowane lokaty po potrąceniu podatku Belki (19 proc. od odsetek) i uwzględnieniu rocznej inflacji okazują się w najlepszym przypadku jedynie przechowalnią wartości bieżącej gotówki. I to przechowalnią bardzo drogą, bo pamiętajmy, że zyski z lokaty otrzymamy dopiero po jej zakończeniu, co oznacza konieczność „zamrożenia” gotówki na okres przynajmniej 3-6 miesięcy, a nawet roku. W tym terminie nie mamy żadnego dostępu do naszych pieniędzy i gdyby zaszła konieczność ich nagłego wycofania, to nie otrzymamy żadnych odsetek. Jak widać inwestowanie w długoterminową lokatę jest nieopłacalne.
Innym pomysłem na zagospodarowanie oszczędności jest założenie lokaty inwestycyjnej, czyli takiej, która łączy oszczędzanie z możliwościami inwestycyjnymi. Oficjalnie nazywa się ona wtedy produktem strukturyzowanym. Zysk z takiej lokaty składa się z dwóch części: kwoty gwarantowanej przez bank, którą zazwyczaj jest zwrot wpłaconego kapitału oraz procentowego zysku uzależnionego od sytuacji na giełdzie bądź zmian cen walut lub surowców. W produkcie strukturyzowanym część środków jest zainwestowana w standardowe lokaty, a część na rynku instrumentów pochodnych w opcje. Przy takim połączeniu ryzykujemy, że w najgorszym wypadku nic nie zarobimy, a w najlepszym zysk będzie znacznie wyższy niż na normalnej lokacie bankowej.
Decyzja w tych fundamentalnych dziedzinach determinuje to, jakiego typu inwestycje są dla nas najlepsze. Rynek finansowy oferuje natomiast multum możliwości, dzięki którym każdy może inwestować zgodnie ze swoimi wymaganiami. W największej ogólności, każdy cel inwestycyjny możemy osiągnąć inwestując w lokatę, produkt strukturyzowany lub fundusz inwestycyjny. Każda z tych grup ma oczywiście setki, a czasem i tysiące specjalistycznych rodzajów, ale głównym kryterium jest tu ilość ponoszonego ryzyka.
Lokata terminowa to nic innego jak umowa między bankiem a klientem, która jest zawierana na określony czas. Po nim bank zobowiązuje się do wypłacenia wpłaconego kapitału i należnych odsetek. Jak widać z definicji, ryzyko inwestycji w lokatach nie występuje. Zawsze otrzymamy zwrot naszych pieniędzy i do tego jakieś odsetki. Na lokacie nie można zatem stracić. Można pomyśleć, że skoro nie można stracić to jest to idealny sposób na zarabianie. Niestety diabeł tkwi w szczegółach i tak samo jak na lokacie nie da się stracić, tak samo nie da się zarobić.
Zerowe ryzyko w świecie finansów oznacza zerowe szanse na zyski w długim terminie. Wynika to z tego, że nawet najwyżej oprocentowane lokaty po potrąceniu podatku Belki (19 proc. od odsetek) i uwzględnieniu rocznej inflacji okazują się w najlepszym przypadku jedynie przechowalnią wartości bieżącej gotówki. I to przechowalnią bardzo drogą, bo pamiętajmy, że zyski z lokaty otrzymamy dopiero po jej zakończeniu, co oznacza konieczność „zamrożenia” gotówki na okres przynajmniej 3-6 miesięcy, a nawet roku. W tym terminie nie mamy żadnego dostępu do naszych pieniędzy i gdyby zaszła konieczność ich nagłego wycofania, to nie otrzymamy żadnych odsetek. Jak widać inwestowanie w długoterminową lokatę jest nieopłacalne.
Innym pomysłem na zagospodarowanie oszczędności jest założenie lokaty inwestycyjnej, czyli takiej, która łączy oszczędzanie z możliwościami inwestycyjnymi. Oficjalnie nazywa się ona wtedy produktem strukturyzowanym. Zysk z takiej lokaty składa się z dwóch części: kwoty gwarantowanej przez bank, którą zazwyczaj jest zwrot wpłaconego kapitału oraz procentowego zysku uzależnionego od sytuacji na giełdzie bądź zmian cen walut lub surowców. W produkcie strukturyzowanym część środków jest zainwestowana w standardowe lokaty, a część na rynku instrumentów pochodnych w opcje. Przy takim połączeniu ryzykujemy, że w najgorszym wypadku nic nie zarobimy, a w najlepszym zysk będzie znacznie wyższy niż na normalnej lokacie bankowej.
Autor: Paweł Cymcyk(offline)
